Cuatro denominaciones distintas para descubrir en un mismo pasado histórico, son el común denominador para dar nombre a la ciudad: Las Yeguas, Colonia Antelo, Colonia Federal y finalmente Federal. Sello del norte montielero entrerriano, corazón de la “selva montielera”, Federal es un destino rodeado por el relieve ondulado de las lomadas, cubierto por montes espesos de ñandubay, talas, algarrobos y palmas caranday. Junto con numerosos arroyos, la flora y fauna, en especial la riqueza en aves, le dan un valor sin igual al turismo en la naturaleza. Es de destacar que el camping municipal contiene parte de ese valor natural, su terreno es atravesado por el arroyo Federal Grande, y sus senderos permiten la observación y la experiencia sonora del monte.
Es sede del Festival Nacional del Chamamé que convoca a los mejores artistas litoraleños y público de todo el país en el anfiteatro municipal Francisco Ramírez, donde la escultura de la caricatura del Cachencho acompaña fotos e historias. Federal es conocido por su cuchillería artesanal, nacida y heredada de generación en generación de la unión comunitaria entre una misión cristiana y la humilde población del paraje Las Delicias. Cabe resaltar que hay dos lugares en el país que ofertan esta calidad de cuchillos, siendo Federal uno de ellos y el más grande del país. Marroquinería en cintos, porta cubiertos y forrado de mates son parte del gran desarrollo artesanal de la localidad.
Su palacio municipal, de aspecto colonial, la Parroquia Santa Rosa de Lima y la antigua estación del ferrocarril son parte del recorrido urbano que se desarrolla a ambos lados de la ruta que atraviesa la ciudad. La planta láctea elaboradora de exquisitos quesos y las plantaciones de frutales son parte de los productos de elaboración regional.
Entre las propuestas al aire libre se proponen actividades de trekking, cabalgatas y ciclismo, entre otras. Así, el Paso Duarte, es conocido por ser el punto de partida para la práctica de deportes como el remo por el río Gualeguay y eventos como el "Ciclo Trekking" que combina ciclismo y senderismo. Federal cuenta con diversos hoteles, Sala de Juegos, comedores y parrillas.